A Regra dos 4% é a diretriz mais conhecida para saques seguros na aposentadoria. Ela indica que você pode sacar 4% do seu patrimônio total no primeiro ano de aposentadoria e, nos anos seguintes, sacar esse mesmo valor corrigido apenas pela inflação, sem esgotar sua carteira.
| Ano | Patrimônio Inicial (Ano) | Rendimento Nominal | Saque Anual (Ajustado) | Patrimônio Final (Ano) |
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Desenvolvida com base no famoso Estudo de Trinity (1998), a regra foi desenhada simulando o comportamento de carteiras diversificadas compostas por ações e títulos de renda fixa no mercado americano. O estudo apontou que a grande maioria das carteiras que sacaram 4% no primeiro ano e depois corrigiram esse valor anualmente pela inflação continuaram com saldo positivo após 30 anos.
Note que o saque se ajusta pela inflação. Isso significa que você mantém o seu poder de compra. Se no Ano 1 você saca R$ 40.000 e a inflação do ano é de 5%, no Ano 2 seu saque será de R$ 42.000,00, mantendo as mesmas condições de consumo.
Esse é o chamado Risco de Sequência de Retornos (Sequence of Returns Risk). Se a bolsa desabar logo no início do seu desmonte, a base do seu patrimônio encolhe dramaticamente, e saques fixos podem acelerar a falência da carteira. Nesse caso, a recomendação é reduzir temporariamente a taxa de saques ou manter uma reserva de liquidez estável (caixa) fora da renda variável.
O Brasil possui uma inflação historicamente superior à americana. Se a inflação for muito alta, os saques nominais crescerão muito rapidamente, o que pode esvaziar a carteira de investimentos se a rentabilidade líquida não acompanhar. Por isso, no Brasil costuma-se usar taxas de saques iniciais ligeiramente menores, como 3,25% ou 3,5% ao ano.